9月22日，港股互联网龙头异动大涨，腾讯控股盘中涨超7%，收涨逾5%；阿里巴巴-W盘中涨超4%，收涨近2%。港股互联网ETF华宝（513770）量价齐升，标的指数一度涨近3%，收涨0.77%。
Meta的AI智能体Muse在上线短时间内超越ChatGPT，登顶美国Appstore免费榜，Meta股价单日大涨11.43%。Muse可读取Facebook Marketplace与Instagram社交内容，打通邮件、日历、支付、电商等各类应用，替用户执行复杂任务。其热度飙升验证了消费级Agent的市场需求及商业化潜力。
凭借超级社交生态+高频生活入口，腾讯被视作同逻辑映射，股价受到明显提振。腾讯已深度布局AI Agent，在流量入口、高频场景和丰富数据等维度拥有全方位优势，微信Agent有望实现入口-履约闭环，且后续商业化路径有望逐渐清晰。
此外，阿里云栖大会今日开幕，会上平头哥发布最强国产AI芯片真武V900，算力提升至真武M890的3倍。基于它构建的单一集群可扩展至50万卡，可支撑前沿模型的训练和推理，平头哥AI芯片的年出货量有望大幅提升。
国信证券研报指出，自研ASIC正在成为云厂商构建竞争优势的重要抓手。一方面，自研芯片有助于缓解高端GPU供给约束，提升算力供给能力；另一方面，相较于外部采购GPU，自研ASIC能够显著优化成本结构，提升云业务盈利能力。随着自研芯片成熟度持续提升，预计具备ASIC能力的云厂商有望在收入增长与利润释放两个维度持续受益。*
同时阿里进一步明确AI发展路径，从“大模型能力竞争”走向“模型+Agent+AI云”的全栈布局。
整体看，Muse让市场看到继Coding Agent之后，“够用的模型+海量用户场景+可落地消费Agent”有望打开又一个万亿赛道。机构提示AI 应用产业链机会。国金证券表示，作为未来两年AI应用端最确定的主线之一，关注AI Agent。*
港股互联网ETF华宝（513770）被动跟踪中证港股通互联网指数，重仓互联网龙头，前两大持仓腾讯控股、阿里巴巴-W合计权重超30%，前十大成份股合计占比超80%，龙头优势显著，支持日内T+0交易，流动性佳。场外投资者可关注联接基金（A类017125、C类017126）。
提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
数据来源：沪深交易所、Wind等。
机构观点来源：国信证券260625《ASIC芯片出货量料持续增长 具能力云厂商或在收入与利润两维度受益》；国金证券260922《Meta Muse引爆AI Agent入口战》。
ETF费用相关说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。联接基金费用相关说明：华宝中证港股通互联网ETF发起式联接基金(A类)申购费率(前收费)为申购金额200万元以上时1000元/笔，100万元（含）~200万元时0.6%，100万元以下时1%；赎回费率为持有天数7日以下时1.5%，持有天数7日（含）以上时0%；不收取销售服务费。华宝中证港股通互联网ETF发起式联接基金(C类)不收取申购费，赎回费率为持有天数7日以下时1.5%，持有天数7日（含）以上时0%；销售服务费为0.3%。
风险提示：港股互联网ETF华宝及其联接基金被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11，中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为：2025年，27.02%；2024年，23.04%；2023年，-24.74%；2022年，-23.01%；2021年，-36.61%; ；近5个完整年度的波动率分别为：2025年，33.60%；2024年，43.49%；2023年，32.09%；2022年，49.01%；2021年，38.72%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金投资有风险，基金投资须谨慎。
