Meta旗下AI智能体Muse的爆红，正将市场目光重新拉回服务器CPU产业链。杰富瑞认为，随着AI从聊天机器人向智能体应用加速演进，推理、编排及基础设施层的算力需求将持续扩张，PCB及ABF基板供应商有望迎来系统性重估机会。
Muse于9月18日登顶美国iOS App Store免费榜，距其上线仅10天。杰富瑞在最新研报中指出，这一成绩标志着AI智能体正从小众工具迈向主流消费产品，由此引发的服务器CPU需求讨论再度升温。
从市场预测数据来看，杰富瑞预计AI PCB总可寻址市场（TAM）将从2025年的70亿美元增长至2030年的730亿美元，复合年增长率约60%；ABF基板TAM同期有望从80亿美元扩张至300亿美元，复合年增长率约30%。上述数据为相关供应链个股提供了明确的中长期增长支撑。
Muse出圈：AI智能体走向消费主流
Meta的Muse并非首款面向普通消费者的AI智能体产品，但其凭借大厂背书和主流产品定位，成为将"智能体"概念带入大众视野的最高知名度案例之一。
杰富瑞指出，此前同类产品多定位于专业用户或高端付费工具，而Muse的上线策略明显有别——将智能体功能封装为日常可用的消费级产品。上线仅10天即登顶美国iOS免费榜，这一速度引发市场对AI智能体规模化落地节奏的重新审视。
杰富瑞认为，这一事件将成为近期市场重新关注服务器CPU需求的关键驱动因素之一——智能体应用对推理算力、多任务编排及底层基础设施的消耗，均显著高于传统聊天机器人场景。
ABF基板：结构性增长叠加产能挤出效应
在ABF基板层面，杰富瑞表示来自日本、韩国及欧洲的主要供应商将持续受益于服务器CPU的强劲需求。产品迭代方向——更大封装面积、更高层数、更复杂设计——对良率管控和产能供给构成持续压力，行业壁垒随之提升。
与此同时，ABF基板的扩产在原材料和设备端与BT基板存在一定重叠，这一结构性特征将对BT基板形成挤出效应。
根据Prismark数据及杰富瑞预测，ABF基板TAM预计从2025年的80亿美元增长至2030年的300亿美元，服务器CPU和AI加速器是驱动增长的两大核心需求来源。
从整体量级来看，杰富瑞预测服务器CPU出货量将从2025年的约2900万颗增长至2030年的约7500万颗，覆盖通用型、AI头节点及AI独立部署三类场景，年均复合增速在两位数区间。
AI PCB整体TAM方面，杰富瑞（援引Prismark数据）预计市场规模将从2025年约70亿美元扩张至2030年约730亿美元，五年复合增长率约60%，CPU、英伟达及非英伟达加速器、交换机、光模块均贡献增量。
