今年以来，全球存储芯片价格持续攀升。据央视财经最新报道显示，主流型号涨幅普遍超过100%：1TB固态硬盘从410元涨至950元（+132%），16G DDR5内存从450元涨至1800元（+300%），32G套装更是从900元飙至3800元（+322%）。
涨价正从消费端传导至生产端。深圳存储企业表示，客户备货节奏已从"一月一备"变为提前锁定半年产能，工厂被迫两班倒、智能化改造，发货频次从每天2次增至6次。
此轮涨价并非普通周期反弹。IDC专家指出，AI芯片对存储产能形成"虹吸效应"——一颗HBM消耗的晶圆面积是普通DRAM的2-3倍，三星、SK海力士、美光等巨头疯狂扩产HBM，直接挤压传统DRAM和NAND的产能。三星电子二季度营业利润预计同比飙升18倍，连续三季度刷新纪录。
与之相悖的是，AI厂商对存储芯片溢价承受力更强，有报道称其支付意愿比消费电子客户高出50%至60%。在利润导向下，存储厂商更倾向于将产能向HBM、DDR5、NAND等服务器产品倾斜，其余产能一定会相应缩减，因此结构性短缺的问题会愈发凸显。
业内认为AI带来的结构性需求可能将上升周期延续至2028年。但摩根大通警告，AI存储在云厂商资本开支中的占比今年已达52%、明年或突破70%，这一比例不具备长期可持续性。若2027年后AI商业化进度跟不上产能释放，存储板块将面临真正的压力测试。
此前，华邦电子向EEWorld分析，产能扩充需要时间，预计两年后市场可能达到新的平衡，但未必会回到过去产能过剩、价格战的非健康状态。随着云端和边缘侧AI需求持续增长，市场更看重存储性能而非单纯的性价比，因此未来的行业新常态将更为健康和可持续。
嵌入式利基市场方面，中低容量DRAM需求依然存在，且不会快速转向DDR5或LPDDR5。同时，传统存储大厂正转向生产HBM、LPDDR5等高容量产品，短期内难以回归中小容量市场。因此，对于嵌入式利基市场，今年乃至明年预计都将保持供应紧张的局面。
在如此行情之下，我们不得不发问：国内厂商能否乘着这波趋涨行情，迎来国产替代的春天呢？
