该图片疑似使用了AI生成技术，请谨慎甄别
作者：Evin
编辑：刘致呈
审核：徐徐
出品：互联网江湖
一则字节火山引擎MaaS业务营收调高的信息，引发关注。
据悉，字节内部将 MaaS 业务营收目标上调至 150 亿，按照这个目标计算，等于2025年营收的10倍。
市场对Token的需求量增长，显然也把字节内部对MaaS业务的预期拉高了。
Seedance 2.0的爆发下，这个目标可能并不难实现。毕竟AI业务强势，为火山引擎带来了充足的增长信心。
从外部来看，火山把营收目标定到150亿这个规模，还是会让行业感到惊讶，要知道，行业老百度AI云2025年全年的营收规模为全年营收首次达到300亿元。如果2026年，字节这个MaaS市场营收目标实现了，那么就相当于百度AI云全年营收的一半。
数据背后，可能意味着一件事儿：
当顶尖模型迅速拉高 Token 消耗，成为MaaS市场需求增长的关键，那么打造出顶尖AI模型能力是各家都绕不开的一条路。
接下来，智能云行业里，最需要回答增长问题的可能不是火山，反而可能是规模领先优势逐渐缩小的百度。
火山为代表的后起之秀增势愈猛，作为AI大模型行业的“标王”，百度智能云的规模、份额还能不能守得住？
这个问题值得深究。
MaaS时代，场景破题AI云增长
云计算行业，是个只有巨头才玩得转的行业。
云业务这个产品形态，一开始也是从亚马逊，微软这些巨头身上长出来的，到国内是阿里、百度、腾讯、字节慢慢孵化出来的。
一开始互联网巨头有上云的需求，后来云计算展现出了强大的数字效率和优越性，搞数字化。从巨头衍生到各行各业。直到有了大量市场需求之后，才出现了公有云。
说到底，云其实一开始就是数字化生态的附加品，就像天然气是石油开采的附加品一样。所以，一开始，各家在云市场份额，一定程度上与巨头业务生态的半径成正比。
MaaS时代，云的增长逻辑其实有些不一样了。
过去，云是数字能力的管道。运送的是数字化增长的能力，现在，云是AI能力的管道。运送的是Token增长的能力。
火山引擎为什么成长起来，因为赛道变了，市场需求增长最大的动力，逐渐从IaaS、PaaS 转到了MaaS。
这种底层增长逻辑的转变下，转型挑战最大的可能还是百度。
未来云市场的核心增长的推动力可能在于两点：
第一：顶尖的AI模型能力。
毕竟，有模型能力才能有更多的Token消耗，这对应着MaaS市场两大需求，一个是文本代码，另一个是视频生成。
所以，火山云的增长靠的是豆包，Seedance2.0 ，阿里云靠的是千问是HappyHorse，腾讯靠混元，以及即将面世的微信AI大模型。
而百度云能靠的，可能是百度全栈AI技术生态。
那么问题来了，全栈AI生态阿里在搞，腾讯也在搞，真正稀缺的还是模型能力。百度的全栈AI技术可能并没有太多稀缺性。到最后，真正稀缺的其实还是顶尖的AI模型能力。
所以云市场，阿里后来居上，火山也雄心勃勃。腾讯方面，腾讯云大模型服务平台TokenHub上线3个月，日Token消耗量已突破5万亿，腾讯云的爆发，也不远了。
说到底，如今的百度云可能缺乏一个顶级的AI模型能力来建立起护城河。
第二：AI落地的生态场景。
顶尖的AI模型能力是一方面，但更重要的其实还是生态场景。毕竟还有了场景，Token需求才会被激发出来。
百度不缺技术能力，深耕云市场多年，技术实力也很强，在IaaS、PaaS以及智能云市场有份额，百度一直都有积累。
但IaaS、PaaS成为过去，最关键的还是，在MaaS时代能不能找到百度AI云落地的“私域场景”。
火山云的私域场景，是Seedance2.0的生成能力，是影视产业行业对降本增效的根本需求。腾讯云的私域场景，是百万个小程序应用，是微信生态所链接千行百业的Token消耗需求。
百度AI云的“私域场景”在哪？这个问题可能还没有一个明确的答案。
要知道，在AI落地的私域场景内，才是真正有AI产权的。
举个例子，AI行业一直很稳的科大讯飞。一直以来就是靠着政企合作，全国产AI能力是科大讯飞的底牌，所以政企赛道，就是科大讯飞AI落地的一个“私域生态场景”，所以科大讯飞生态位非常稳。
一个判断是，未来国企们对Token消耗的需求不会少，由此，未来讯飞的下限也不会很低。
所以，对于百度智能云而言，怎么找到自身AI落地的生态场景，可能才是需要先弄明白的核心问题之一。
风口之上，AI云这盘棋该怎么下？
雷军有句传世名言：“风口之上，猪都能飞起来。”
对于AI云市场而言，五年72%复合增速下，云市场何不是站在了一个风口？
以百度未来，从2023年到2025年，百度智能云业务营收增速分别为8%、26%、34%，增速上，百度智能云已经成为百度业绩增速的第二曲线。
对于百度自身而言，这样的第二曲线承接很稳，从广告业务到AI业务，AI这个大方向下，百度未来的财务增长有了新的方向。
从外部来看，AI云市场的增长，也有预想不到的变量出现，比如随着MaaS市场的盘子在不断变大，整个云市场份额在不断变动，最终到百度手里面的蛋糕，可能没有一开始市场预期的那么大。
从市场份额的变化来看，IDC的数据显示，在AI公有云市场，百度智能云的份额从2022年的28%，下降到了2024年上半年的24%。
整个IaaS + PaaS云计算市场，阿里云份额虽占据第一，但份额占比也有所下降。
在AI IaaS市场，Omdia数据显示，2025年阿里云以38.6%的份额稳居第一，在模型生成服务的MaaS-MPS，阿里的市场份额约为42.3%。
2025年，百度试图通过文心大模型免费策略、智能体生态和产业落地夺回份额，但火山引擎的冲击也带来带来了新的竞争压力。
前有阿里，后有火山引擎，接下百度智能云怎么出牌？
这可能是当下沈抖面临的最重要的问题之一。
在我看来，沈抖不是没有牌可打，关键是要找到一种能把好想法落地，并且完成商业化闭环的方式。
在AI能力上，之前的百度也做了不少尝试，比如，面向非开发者的“秒哒”编程平台、智能视觉分析及M Agent。再比如，2025财年的电话会上，提到的面向非程序员的实时编码工具Mota。
“秒哒”的一句话编程想法很有价值，AI工作智能体的火爆就是印证，但真正需要思考的问题是，为啥腾讯WorkBuudy智能体火了，而不是“秒哒”？
我想，其中关键的原因之一，可能在于，百度依然需要一个好的土壤来把这些可能性落地。
百度从来不缺好的战略和想法，缺的是能落地，并且成功闭环的土壤和能力。
过去，百度其实也抓住了很多机遇。
比如当年沈抖负责移动生态的时候，把百度服务化为X 轴、人格化为Y轴的战略，以及，移动生态发力百度小程序的尝试，其实都很有想法。
AI时代，在Mannus被关注前，也是百度最早意识到AI智能体价值。在2024世界人工智能大会上，李彦宏就曾明确表态：“智能体是AI应用最值得看好的发展方向。”
但现实里，AI入口也罢、小程序也罢，当初那些美好的构想和愿景，反倒是被今天的字节、腾讯们，实现了。
AI智能体的价值，被Mannus，以及腾讯WorkBuudy验证了，百度曾经构想过的小程序生态+AI入口，也将被微信即将推出的AI智能体所实现……
有深厚技术基因的百度，在能力上一点都不比字节、腾讯们差。天眼查APP显示，百度能云2015年开放对外运营，在技术上有了超过10年的经验。
字节为什么能做出来Seedance2.0？不是因为字节的技术能力比百度真的强上几倍，而是因为字节有抖音，有视频生态。
退一步讲，如果当年百度能把好看视频做起来，那么会不会今天也会有Baidudance2.0？如果百度APP能有微信一样的生态能力，那么今天的百度小程序生态，会不会也会成为百度云在MaaS时代增长的肥沃土壤？
这些问题，都值得深思。
复盘来看，百度智能云的天花板，可能从一开始注定了，这不是百度智能云的技术能力问题，而是底层生态能力的差异。
也许，百度AI云增长的土壤，不是受制于技术，而始终是受制于生态。今天的百度智能云，可能依然为当年错过移动生态时代的战略错误买单。
从百度搜索，到豆包AI，从Office三件套普及，到今天AI云计算迅速成长，二十多年间，一切恍如隔世。
从陆奇奠定百度转型AI的战略基调，到现在AI成为科技行业的增长显学。坚持这么多年之后，百度等到了AI风口，但依然没能等到真正再次腾飞的机会。
百度站在AI的风口，也许命运的馈赠早已标好了价格。
今天，AI产业的增长逻辑依然在变。当人们把做视频、写代码的工作都交给AI，那么AI能力成为一切的新起点。
“我们像有了一个万能的锤子，它可以去砸任何钉子。”在腾讯AI产业应用大会上，姚顺雨说，它是一个通用方法论，可以解决各种各样的问题。
对于百度而言，AI也是一把“万能的锤子”。百度智能云未来的答卷，不会写在模型参数里，而需要写进一片能让AI能力生根、抽枝、结果的应用森林里。
错过了移动时代，也许命运在AI时代为百度留下了另一张昂贵的入场券。
曾经错付的时光，能不能在“AI时代”得到补偿？还是要有百度自己能给出答案。
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