9月我和泽平宏观商学企业家游学上海，看了三家优秀AI企业：沐曦、智元、特赞。
我看到了AI中国力量的希望：沐曦做GPU算力，是AI的“大脑”，志在成为中国的英伟达；智元做具身智能，是AI的“身体”和超级入口，志在成为全球领先的机器人企业；特赞做Agent，是AI的“场景”，志在超级应用。算力、模型、应用，这是AI最重要的三大赛道。
超级智能时代到来，AI不是风口，是海啸，未来将远超想象。“未来谁赢得AI，谁就赢得了一切”。国产GPU负重行远，开源大模型百花齐放，具身智能走进工厂家庭。一个激动人心的时代正在到来，这将是我们这代人最重要的机会。
1、算力：国产GPU能否赶超英伟达？
一家公司，富可敌国。今年5月英伟达市值一度超过5.5万亿美元，如果把它当作一个国家，GDP可以排到世界第三大经济体，甚至超过德国。而10年前，英伟达甚至还不是全球市值前十的公司，市值仅数百亿美元。GPU的崛起，是AI时代的必然。
为什么是英伟达？此次游学我们走访的沐曦股份，创始团队的一句话印象深刻：“架构本身没有高低优劣之分，最重要的是它被放在哪个位置。”不是其他架构不好，而是GPU恰好适应了AI大模型并行计算和快速迭代的需求，成了AI时代的计算范式主流。高通、英特尔、三星的设计能力都不弱，但“CPU把这间屋子堆满，可能还不如英伟达一张卡”。今天英伟达九成收入来自数据中心，游戏卡占比不到3.5%。AI的浪潮，把英伟达GPU推上了浪潮之巅。
沐曦正是中国GPU的代表性选手之一。2020年9月成立，总部上海，全球1200名员工，80%研发人员，近千项专利。旗舰芯片C600全部采用国产工艺生产，率先通过安可、信创、国密评测；对标英伟达NVLink的自研高速互联和超节点方案，今年已在WAIC发布。公司有四大优势，“通用、易用、稳定、可靠”。他们三年前就做成了国内第一个千卡集群大模型训练。拥有大模型训练能力，是国产GPU的重要分水岭。
竞争白热化，“就剩中美，其他都被甩开了。”未来两三年可能是国产GPU的突破期。
我对算力有三大判断：
1）高质量通用GPU算力集群，会持续稀缺、涨价到明年。训练今天的大模型需要约5万张卡，连成同一个网络、像一台电脑一样运行。从千卡、五千卡到万卡、十万卡，好比从小学、初中到博士、院士，不是一回事，这背后是质变。AI推理需求指数级上升，对算力的要求指数级上升。
2）算力不仅在单点性能，还在于系统能力。既要追求单点技术的突破，还要用系统级方案来补，超节点方案。用高速互联、超节点、集群调度，用整体灵活性、可扩展性和性价比弥补性能差距，这是工程哲学。
3）科学原理都清楚，最重要的是工艺和参数，只要给机会，国产“芯”将越用越强。如果没有人用国产算力，就不会向中国晶圆厂下单，产线就磨不起来。“如果世界上最优秀的芯片公司把订单全部下给国产芯片厂，不出几年，它可能就是世界上最好的”。量起来，飞轮就转起来了，国产算力替代的核心是“用起来”。
2、机器人：AI时代的超级入口，中国能否领跑世界？
人类经历了四次工业革命：蒸汽机代表机械化，电力代表电气化，计算机代表信息化，前三次都爆发在西方。第四次工业革命是智能化，是AI，未来会实现“通用AI+通用机器人”，这一次，中国站上了潮头。
互联网时代的超级入口是电脑和浏览器，移动互联网时代的超级入口是手机。AI时代的超级入口是大模型、Agent、自动驾驶、机器人。
在智元机器人游学，我听到了一个有趣的思考：AI眼镜会不会是最优入口？但是AI眼镜的端侧算力有限、电池太小；智能音箱、手表也被试过，但物理尺寸决定了一切；智能驾驶汽车也被寄予厚望，但它场景在室外、无法覆盖家用场景。
最终，行业有了新答案：具身智能机器人。它设计上可大可小、可以移动、拥有视觉触觉、能自主交互，而这个世界本来就是为人类打造的，人形机器人天然适配一切物理场景。
机器人是AI软硬件结合，比拼的是工程能力和供应链，这正是中国的长板。所以，通用机器人领域，中国不是先追赶再超越，而是一开始就可能领先世界。比如特斯拉Optimus的量产传闻已经数月，至今没有兑现。马斯克吹的牛，很多需要中国供应链实现。
2026年，人形机器人部署元年开启。今年世界机器人大会上，机器人不再比跳舞，而是开始比干活。机器人零部件超过1000个，如果没有规模，就没有供应商愿意开发。2025年，智元量产了5000台机器人，几乎全行业第一；智元与宇树两家头部合计出货约1万台，就这1万台，让整条机器人产业链开始动了起来。
与此同时，我们也看到另一现象：资本用真金白银投票，产业链正在被“催熟”。我看好AI和具身智能的长期前景，但需要给当下热炒人形机器人的乱像泼泼冷水：资本狂热、企业忙于秀场而不是深耕基础研发，部分公司用PPT融资、力图攒局上市、套牢投资者。
今年上半年，一些行业人士听都没听过的公司，估值迅速过百亿。宇树上市首日开盘1100元、市值一度约4400亿元，随后大幅回落。资本市场的想象力，有时候跑得比产业快。人形机器人行业当下最需要的是坚守技术深耕，不辜负国家战略支持和投资者期待。
我对人形机器人有四点思考：
1）机器人产业需要长期主义，不能有短期投机心态。人形机器人是融合AI大模型、精密制造、AI算力算法、仿生交互的高端复合型产业，要长期主义，不能短期浮躁投机。当前人形机器人演示与实际落地场景错配：目前机器人产品多用于展会、形象宣传，看起来炫酷，但真正落地到生产、服务等实用场景的仍少，未来空间很大。
目前行业中诸多核心难题尚未攻克，多数产品AI智能水平、精细化、稳定化水平远未达到商用标准，同质化严重。
人形机器人的未来远景是：海量AI智能叠加海量人形机器人，产出远超所有人消费极限的供给，带领全球迎来“无限繁荣经济”。
2）未来人形机器人产业爆发，必须要实现场景落地。先是工业场景，比如走进汽车产线、柔性装配、物料搬运等。再是走进C端零售、走进家庭服务。最后是机器人自组装，马斯克预言：未来是机器人生产机器人。
人形机器人企业不能忙于表演作秀，要聚焦真正的具身智能，攻克四大难题：数据，灵巧手，整机，大脑。突破高质量数据短缺，算法迭代；灵巧手达到“类人”级别，打通交互最后一厘米；核心零部件技术进步与规模化降本，优化整机性能并降低造价；机器人的AI“大脑”模型突破，决定智能化关键实力。
3）产业目前最大的瓶颈其实是数据。智驾道路场景相对家用场景单一，但是一些智能驾驶车企一出手就是20万公里路测数据；机器人需要以亿小时计的数据才能驯服一个强模型，而全行业最高的单体公司也只有百万小时。所以，谁先规模化部署、谁先拿到真实场景数据，谁就赢得数据飞轮——部署越多，数据越多，模型越强。这也是2026年被称为部署元年的原因：今年开始有机器人在真实场景自主工作，遇到困难就把数据回传云端，反哺具身大模型。
4）人形机器人的消费级市场正沿三波曲线演进：第一波是技术猎奇，是大家第一次见到机器人的新奇感；第二波是内容依赖，是由持续使用带来；第三波是功能属性与情感依恋，人离不开机器人。全行业目前还停在第一波，第二波尚未发生，这正是中国企业的机会窗口。
人形机器人产业就是手机的数量乘以汽车的单价，这是一个超百万亿级的市场。万事俱备，未来会有一款真正满足消费者需求的爆款产品。
3、AI Agent：超级助手，一人公司，智能体重写商业
特赞是一家做了11年的AI企业、上海AI“北斗七星”之一，我看到了AI落地企业营销、内容创作等领域的巨大潜力。
AI一出手就是80分。过去一份方案做到80分已经很了不起，现在80分人人可得，AI反而把人的价值逼向从80分做到120分。AI时代，人的品位、审美、判断力，成了新的稀缺品。
AI落地的胜负不仅仅在于技术，也在于组织。同样的工具，不同企业效果天差地别。显性知识容易迁移，隐性知识比如手感、流程、默契，才是企业真正隐性价值。从卷模型、到卷数据、再到卷流程，AI应用正在进入深水区。
这次游学，我最大的感受是：AI像海啸一样扑面而来，内事不决问大模型，能说会干超级助手Agent，人形机器人走出数字世界、走进物理世界，AI是算力、模型、数据、场景的体系化竞争，未来谁赢得AI，谁就赢得一切。
人工智能的四大要素，算力、模型、数据、应用，正在中国形成正循环：国产GPU提供算力底座，开源大模型百花齐放，具身智能打开物理世界入口，千行百业的场景数据反哺模型迭代。
我听到了一个关于AI for Science的预测：弯道超不了车，换道才能超车，用AI可以重做一遍生命科学、材料、气象、能源等，每一个科学范式的突破，都不止万亿的市场，我们正站在历史绝佳机会的门口，你准备好了吗？
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活动主办方：泽平宏观商学
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往期游学回顾
/ 2023年：
2月 -- 深圳游学（华为）
3月 -- 北京氢能（国氢科技、国润储能等）
4月 -- 无锡氢能（隆基绿能、国富氢能等）
5月 -- 绍兴游学（中芯集成）
6月 -- 北京人工智能（百度、地平线、毫末智行等）
7月 -- 苏州游学（年中大秀、Momenta等）
8月 -- 合肥游学（蔚来、科大讯飞、元气森林）
9月 -- 北京游学（东方甄选、360集团、字节跳动）
10月 -- 广州（广汽埃安、名创优品等）
11月 -- 常州（中创新航、蜂巢能源、海目星）
12月--上海（任泽平博士年终秀、携程集团、分众传媒）
/ 2024年：
3月 -- 北京（资产配置高峰论坛、美团参访）
4月 -- 北京（小米集团、京东集团）
4月精品活动 -- 走进河北 · 衡水
5月 -- 佛山（美的集团、清能股份、鸿基创能、中科嘉鸿）
6月 -- 杭州（娃哈哈、无忧传媒、BrainCo）
7月精品活动 -- 走进内蒙古 · 巴彦淖尔
7月 -- 深圳（神秘科技企业、腾讯、华大基因）
8月精品活动 -- 走进青海 · 格尔木
9月 -- 北京（商汤科技、蘑菇车联、神秘科技企业）
10月-- 南宁（中国东信、爱生生命、崇左景点游玩）
11月 -- 苏州（信达生物、海迈医疗、贝康医疗、神秘创新药企）
12月-- 深圳（任泽平博士年度演讲、比亚迪国际总部）
/ 2025年：
3月 -- 云南（沃森生物、褚氏农业、云南宇泽）
4月 -- 苏州（绿的谐波、汇川技术、科沃斯、机器人产业闭门会）
5月 -- 杭州（阿里生态、浙大科创、原力无限）
7月 -- 河南（胖东来、泛锐熠辉）
9月 -- 上海（禾赛科技、哔哩哔哩、小红书、稳定币）
10月-- 深圳（优必选、元戎启行、华力创科学、稳定币）
12月--广州（亿航智能 、小鹏汽车 、汇天飞行汽车）
/ 2026年：
2月--北京（地平线、北京人形机器人创新中心）
3月--苏州（AI的中国力量·投研会）
3月--苏州（研学追觅生态 · 魔法原子 · 灵猴机器人）
5月--北京（智谱、银河航天、银河通用）
6月--合肥（国轩高科、科学岛、蔚来）
7月--杭州（吉利集团、群核科技、靖安科技）
8月--成都（精品校友企业研学：川润、品品鲜汇菇源）
