本周AI应用“王炸”频出，在Meta Muse AI智能体的带动下，美股接连反弹、隔夜纳指再创新高。A股方面，9月23日，软件方向回调，中游算力芯片与上游AI硬件走强。
以代表方向ETF为例，截至发文，科创芯片设计ETF招商（589390）、半导体设备ETF招商（561980）标的指数分别上涨1%、0.6%，佰维存储、澜起科技涨超5%、4%，华峰测控、海光信息微涨。软件ETF招商（159899）盘中走低、但资金逆势流入态势明显，目前实时数据显示获300万份净申购。
【CPU需求被Meta Muse重新定价】
近期Meta发布个人AI助手Muse，可打通手机应用生态，自主完成邮件处理、订餐订票、日程规划等日常任务。产品在美国上线约10天即登上美国AppStore免费榜第一，驱动Meta美股和A股软件接连大涨。
随着智能体复杂度提升，CPU需求正在被重新定价。云端训练依赖GPU，但推理与任务调度离不开CPU——智能体运行涉及任务编排、数据调度、沙箱执行、记忆管理等环节，每一步都要消耗CPU资源。
方正证券指出，随着AI Agent需求加速释放，CPU的角色从数据“搬运工”升级为任务主导的“大管家”，驱动CPU需求量呈“乘数级”增长。预计到2030年，AI与Agent驱动的服务器CPU市场空间将达2200亿美元。
【海光信息发布首款嵌入式CPU】
国产CPU厂商将迎结构性机遇，同时也在挖掘更多方向。9月22日，海光信息发布首款嵌入式工控芯片1000系列CPU，将技术能力从服务器、数据中心延伸至边端设备。公司表示，算力正从云端向边缘、端侧下沉，人工智能将走向工厂、能源场点、轨道交通、医疗设备等真实物理世界。
此前海光已推出7000、5000、3000三个系列，分别覆盖数据中心高性能、行业主流中端及多场景高性价比需求，本次1000系列的发布补足了云边端全栈布局。
统计显示，全球边缘计算支出预计从2025年的2610亿美元增至2028年的3800亿美元，同期中国边缘计算硬件市场将由74亿美元增至132亿美元。
【AI软件与硬件“分野”】
对芯片产业链而言，AI软件与硬件的分野值得关注。
软件端的进展——智能体、大模型、AI应用——传导链条短、变现快，但估值弹性大、波动剧烈。硬件端的需求则是实打实的产能消耗，无论是云端的GPU、HBM，还是端侧的嵌入式CPU、MCU、传感器，最终都要落到实际的芯片产能上，但扩产链条长、受产能瓶颈制约。
芯片需求的广度与深度在AI算力发展下大幅提升，存储与半导体设备需求加速上行。SEMI预计2026年至2028年间全球与存储相关的设备支出将达到约1360亿美元，其中3DNAND占比超过40%。
据SEMI测算，全球半导体设备销售额2025年达创纪录的1330亿美元，同比增长13.7%，预计2026年将达1450亿美元，2027年达1560亿美元，其中晶圆制造设备预计2026年增长约9%至约1260亿美元，存储相关设备增长尤为强劲。
【相关ETF】
软件ETF招商（159899）跟踪中证全指软件指数，前十大权重股合计占比超5成，覆盖科大讯飞（10%）、同花顺（9%）、金山办公（7%）、深信服（4%）、恒生电子（4%）、三六零（4%）、拓维信息（4%）、指南针（4%）、润和软件（4%）、中科创达（3%），前一交易日大幅吸金近7400万元。
科创芯片设计ETF招商（589390）跟踪上证科创板芯片设计主题指数，数字芯片设计与模拟芯片设计合计权重超95%，覆盖AI算力、存储与CPU配套链条，20%涨跌幅限制、存储+算力含量超50%，或是承接“Agent重估CPU”主线的指数化工具。
半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导体产业指数，半导体设备材料占比高达80%，同时布局寒武纪、海光信息、中芯国际三大算力芯片与晶圆制造龙头（20%），前十大集中度超过80%，有望同时把握设备材料的业绩确定性、GPU/CPU重估机遇、和晶圆厂扩产红利。
