本文来自微信公众号： 方伟看十年 ，作者：投资向善
“AI技术是全方位、划时代的技术，只是划时代的具体情况现在还很难说清楚。它会影响人类生活和商业的方方面面，可它具体怎么影响、影响到何种程度，现在没人能说得清楚。AI是给人类带来巨大希望，同时也可能伴随巨大生存危机的技术。”
——李录·北大光华沙龙
阿里巴巴的前总参谋长曾鸣教授在播客中提到过“AI的三段论”：
1、基础设施化阶段：把AI打造为像水电煤油气、云服务一样可按需调用、标准化计价的社会基础设施，Token成为AI的度量单位。
行业重心集中在半导体、大模型、算力建设，持续降低Token成本，解决AI能不能稳定使用、成本是否可控的问题。曾鸣判断，2026年这一阶段基本收尾。
“收尾”应该是不准确的，目前全球的AI基础设施对2022年11月爆发的AI革命是猝不及防的，光刻机、蚀刻机、晶圆代工、GPU、HBM、光模块等等都还没到供过于求阶段（如下图马斯克所言）。
准确地说，是现在的token成本已经不影响高价值含量的AI场景、AI应用的尝试与落地了，比如AI问答（中国商业模式暂时证伪、OpenAI也只有5%的付费率）、AI编程、AI短剧（98.7%的AI短剧作品无法回本，但根本原因是同质化投流，并非token成本问题）、无人驾驶等等。
2、海量应用爆发阶段：基础设施成熟之后，大量创业者直接调用现成模型能力开发应用，行业百花齐放。这一阶段大多是在原有业务上叠加AI能力，属于迁移式增强应用，并非业务重构。智能体（Agent）是该阶段的核心产品形态。
3、AI原生应用阶段：不再是传统业务简单嫁接AI，而是依托AI底层逻辑，重新定义任务、组织与商业范式。
现在主要是处于第一阶段，也有一些第二阶段的产品出现。
我基本上认同曾鸣教授的判断，基础设施走向过剩，token成本跟水电煤油气网一样便宜是早晚问题，如果电费10块钱一度，空调洗衣机冰箱就不会普及95%，如果流量10块钱/G，就不会有视频通话、短视频、直播、短剧的爆发。
从2022年11月ChatGPT 3.5发布到今天的4年时间，真正意义上爆发的场景只有2.5个，一个是ChatGPT、豆包为代表的AI问答，取代的是搜索引擎，另一个是是Claude Code为代表的AI编程。AI办公也是AI编程的一个能力泛化，另外的半个是字节Seedance、快手可灵为代表的AI视频生成，结合短剧、漫剧的爆发，之所以是半个是因为目前只在中国流行，全球的速度落后于中国，Anthropic与OpenAI甚至放弃了在这个领域的探索。
从商业化的角度，真正跑通商业化的只有1个场景，就是Claude Code为代表的AI编程、AI办公，人力替代、“砍人头费”是实实在在的。
AI问答是没有跑通商业化的，一些人嘲笑谷歌Gemini的流量份额在下滑（下图），实际上，谷歌真正用来狙击ChatGPT的产品是谷歌搜索的AI化改造（增加了AI Mode、AI overview），如同腾讯用来狙击抖音的是嵌在微信里面的视频号，Meta狙击TikTok的是嵌在Instagram里面的Reels短视频，为什么？零下载成本，能快速转化存量的用户。如无意外，腾讯用来狙击豆包的产品是微信小微，用来狙击红果的产品是微信绿泡泡短剧（小程序），这是对的，在位者要用尽自己的渠道优势。
而且，正是因为AI搜索的商业模式跑不通，ChatGPT 11亿周活，才5000、6000万付费用户，付费率才5、6%，而搜索引擎的“付费率”是100%，当然，这是一套“羊毛出在猪身上”的商业模式，最后是广告主掏钱的。
这是互联网30年的经验，只要一种2C的服务是需要直接收费的，那付费率就不会超过10%（娱乐类除外，比如Netflix、Spotify等等），90%以上的网民是不会花钱的，哪怕是在欧美发达国家。
事实就是这么残酷，这也是ChatGPT要拼命探索广告模式的原因。
探索成功了也未必是好事，因为那时候谷歌会真正发挥他的渠道优势全力去推（谷歌搜索、Chrome浏览器、安卓系统捆绑安装、GooglePlay应用商店、Gmail邮箱），你现在觉得谷歌没怎么推，是因为Gemini不赚钱。
但前提是谷歌的技术要准备好，如果模型能力落后太多，那再好的渠道能力，都无法拯救拉跨的产品力，渠道优势只能争取时间，但不是让烂产品持续获胜的法宝。
在这种背景下，有“元宇宙、AI眼镜、web3代币”前车之鉴的Meta按耐不住了，率先发布了Muse AI个人助手，亚历山大王都觉得自己成功了（下图），这才出来一个月，这是哪门子成功了？
美国有Meta，中国就有阿里：
1、据多家媒体报道，阿里旗下千问Personal Agent“千问Go！”即将发布，千问Go可帮助用户办理航班延误理赔、申请购物价保退款，以及询价预约汽车保养、预订运动场地等，个人AI助理的办事范围进一步拓展。
2、10月12日，消息称，蚂蚁集团旗下AI产品“灵光”已于近日开启新版本的小范围内测，新版对标“Meta Muse”。
他们两家都是叙事文化胜于用户导向的企业，不是腾讯、苹果、谷歌、字节做不出这样的产品，而是这样没有真需求的产品没法通过组织的灵魂拷问——为什么用户需要他？
我们看亚历山大王的理由（下图）：Meta的使命，是把人们和亲友联结在一起，帮大家发现自己感兴趣的事物。这些都是极具人文属性的事情。当然，我们也可以从商业视角来看这件事：Meta旗下应用每天有35亿用户在使用。消费者人工智能，本应是Meta天然能取得成功的赛道。但这条路并没有走通。这已经不是单纯的技术博弈，更像是一场执念之争。从更广的层面来说，智能体、个人AI、面向消费者的人工智能，一直都是Meta认定的方向——他们本打算在这个领域做出一番事业，打造出与众不同的产品。
所以，这个项目是组织的“执念”大于用户真实反馈出来的需求。
这种“执念”是非常正常的，不擅长2B的企业都非常渴望找到一个2C的场景，好让自己庞大的资本开支获得资本市场的谅解，腾讯需要、字节需要、苹果需要（没啥资本开支），当然Meta最需要。
但客观来看，AI个人助理、AI手机（下图1）、具身智能（下图2）目前都还没有找到真需求，都停留在企业战略主观想要什么，而不是消费者想要什么，或者说这些项目都太早了，企业想抢先卡位，等待需求的爆发，担心需求真爆发的时候，自己没有准备好，错过战略机遇。
中美AI的资本开支都很大，腾讯最近也发行了约50亿美元债券，用于支撑人工智能相关的资本开支（主要是要用美金买卡、租卡，他是有人民币的）。
做生意总要把钱赚回来，2B在中国不是好生意，运营利润率低于10%，在美国虽然是运营利润率超过30%的好生意，但Meta没做过2B的业务，做2B打不过三大云。
他们都渴望AI能够像个人电脑、智能手机一样普惠每一个地球人，如同盖茨当年说的——每张办公桌、每个家庭，都拥有一台电脑。
对应小扎的愿景，那就是“让每个人都拥有自己的个人AI智能体。”
愿景归愿景，其实最后全球也就1/5的人拥有一台电脑，人人都拥有的是智能手机，因为电脑是生产力工具，不是所有人都需要提高生产力，而手机是娱乐中心，每一个人都需要娱乐。
个人AI智能体的功能属性几乎就是提效的，而非娱乐的，我也希望他流行，但确实不知道他如何才能流行。
互联网、移动互联网的商业模式就这么几种：广告、电商、游戏/音视频/直播打赏、金融（贷款），美国会多两种，其一是云服务，其二是SaaS，其实是一回事，就是人力成本高了以后需要提效。
我们看中国前十大互联网公司的盈利模式：（下图）
再看美国前十大互联网公司的盈利模式：（下图）
再看中国市场中，游戏、广告、电商从2009～2025年的增长：游戏涨了14倍、广告涨了38倍、电商涨了61倍。
Meta、阿里、腾讯、字节、苹果他们主观上想绕回到自己擅长的2C消费者业务是可以理解的，靠10块、20块钱一个月的订阅费赚钱还是洗洗睡吧，付费率就是5%，压根支撑不住资本开支，只能关联到消费者的衣食住行玩，从每一笔交易中雁过拔毛，才有可能是一盘大生意。消费在中国可是一个50万亿规模的超大生意。
但主观无法扭转客观，目前就是不痛不痒，华尔街喜欢Meta的AI个人助理叙事，他们会找很多“证据”去证明他，这就是他们的日常工作。
随着OpenAI、Anthropic的环比增长减缓以后，资本市场也急于寻找下一个AI场景来替代AI编程、AI办公啊。
目前看下来，真正有确定性的还是美国三大云这一层，“赌”的成分最低，不管哪个场景爆发，都需要我提供算力，他们是新时代的“电厂”，而且这个电厂是有迁移成本护城河的，不是“电”那么通的通货。
