中新经纬11月13日电 铠侠与闪迪联盟的5万亿日元投资陷两难，尽管投资额看似巨大，但投资节奏并未急剧加速。
据日经中文网13日报道，在人工智能(AI)数据中心需求的推动下，存储半导体市场迅速扩张。日本铠侠将与共同运营生产设施的美国闪迪(Sandisk)合作，到2032年累计投入5万亿日元设备投资，新建生产厂房。然而，尽管投资额看似巨大，但投资节奏并未急剧加速。
两家公司联盟的市场份额相比十年前有所下降。在存储半导体行业，一般来说规模经济容易发挥作用，市场份额直接关系到竞争力。这背后也隐约反映出，两家公司仍受到过去巨额投资带来的反作用影响。
铠侠将与闪迪合作，到2032年累计投资5万亿日元。投资对象为北上工厂(岩手县北上市)和四日市工厂(三重县四日市市)，其中一项措施是在北上工厂新建第三生产厂房。两家公司均涉足用于长期数据存储的NAND闪存业务。《日本经济新闻》的报道显示，双方的投资额比例为“6:4”。即使考虑到日本政府的补贴金额及具体投资比例仍未公布，但根据上述发言推算，铠侠预计将在约6年内累计投资约3万亿日元，每年平均5000亿日元左右。
报道提到，长期投资前景已经明确，表面看起来态度积极。但从金额来看，很难说迅速加快了投资。铠侠此前已提出，计划在2026财年(截至2027年3月)投入4500亿日元，并在截至2028财年的3年间，每年平均投入约4700亿日元用于设备。该公司也表示将根据市场环境，考虑增加投资规模，但“未来6年5万亿日元”的投资与其说是急剧加速，不如说是稳健的计划。
熟悉半导体市场的Valvion Consulting(东京中央区)的高级顾问南川明认为，铠侠的投资金额处于“合理水平”。
存储器半导体市场此前一直在反复经历“硅周期”，即过度投资造成产能扩张超过需求，从而导致行业陷入低迷。当前，虽然AI数据中心的需求正以前所未有的速度膨胀，但行情恶化的风险依然无法消除。南川指出，在这种情况下，“如果短时间内一口气投入数万亿日元，那么(市场行情恶化时)连踩刹车的时间都没有”。
实际上，铠侠曾在新冠疫情期间加快投资步伐，随后遭遇了反噬。该公司曾于2021财年宣布在北上工厂和四日市工厂建设新厂房，但2022财年市场行情恶化导致铠侠陷入最终亏损。
与此同时，铠侠与闪迪的合计市场份额10年里下降了11个百分点。
据调查公司TrendForce统计，从2026年4月至6月的NAND闪存全球市场份额(按销售额计算)来看，排名第一的是三星电子(29.3%)，排名第二的是收购了美国英特尔存储器业务(现为美国Solidigm)的SK海力士(18.2%)，排名第三的是美国存储器巨头美光科技(15.1%)。排名第四的铠侠(13.6%)和排名第五的闪迪(11.4%)两家公司的合计份额为市场总体的四分之一左右。
将时间追溯至10年前的2016年4月至6月，尚未剥离存储器部门(后来的铠侠)的东芝排名第二(20.1%)，当时将闪迪纳入旗下的美国西部数据(Western Digital)排名第三(16.1%)。两家公司的合计份额达到36%，与当时同样排名第一的三星电子(36%)不相上下。简单对比这10年，铠侠和闪迪联盟的市场份额下降了约11个百分点。
在竞争对手大幅扩充产能的背景下，铠侠一直强调：“基本上(相比扩充产能)我们更重视不断构筑技术层面的竞争优势”。但竞争对手也在打磨技术实力。三星9月在横滨市设立研发基地。联合半导体制造设备厂商等合作伙伴，加速技术开发。
除此之外，完全依赖IT巨头也存在风险。例如，美国谷歌在2010年代后半期推进过“Project Ara”，计划开发可组装摄像头、电池等模块化组件的新型智能手机，但该项目最终宣告放弃。东芝原定为该项目供应半导体，从项目初期便参与其中。这一教训说明：进入海外科技巨头的供应链虽然是取得行业主导地位必不可少的条件，但巨头的项目并非都能一帆风顺。
日经中文网指出，对于制造企业而言，更加需要反复细致沟通、落实长期合约，细致入微地研判市场动向。这对于尽可能规避硅周期风险、摆脱两难困境、推进积极投资来说，也是不可或缺的一环。(中新经纬APP)
