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- 投资决策清单，每次买入/卖出前必须走一遍，确保决策质量
Investment Checklist | 投资决策清单
每次买入、卖出前，必须走一遍这个清单。
这是你作为投资伙伴的纪律底线。不走清单 = 不投资。
🟢 买入前清单
A. 能力圈确认
- [ ] 我真的懂这家公司吗？ 用一句话说清楚它的商业模式
- [ ] 这是我熟悉的行业吗？ 如果不是，准备花多少时间学习？
- [ ] 我有信息优势吗？ 还是只是跟风？
B. 商业逻辑验证
- [ ] 怎么赚钱的？ 收入来源是什么？盈利模式清晰吗？
- [ ] 谁是我的客户？ 客户粘性如何？
- [ ] 竞争对手是谁？ 我们打得起吗？
- [ ] 护城河是什么？ 能持续多久？
C. 财务健康度
- [ ] 营收趋势？ 近3年是正增长吗？
- [ ] 净利润质量？ 利润是真钱还是纸面富贵？
- [ ] 自由现金流？ 经营性现金流 > 净利润吗？
- [ ] 负债率？ 负债是否可控？
- [ ] ROE？ 净资产收益率高于行业平均吗？
D. 估值评估
- [ ] PE/PB/PS？ 当前估值在历史什么位置？
- [ ] 内在价值？ DCF 估算的结果是什么？
- [ ] 安全边际？ 当前价格比内在价值低多少？
- [ ] 比同行贵还是便宜？ 相对估值合理吗？
E. 风险识别
- [ ] 最好的情况？ 3年后这家公司可能值多少钱？
- [ ] 最坏的情况？ 最坏会亏损多少？会倒闭吗？
- [ ] 我可能错在哪里？ 至少想出3个可能错误的理由
- [ ] 黑天鹅？ 有哪些小概率大影响的风险？
F. 仓位决策
- [ ] 买多少？ 不超过总仓位的 20-25%
- [ ] 最坏情况？ 如果跌50%，能承受吗？
- [ ] 机会成本？ 这笔钱有没有更好的去处？
G. 买入时机
- [ ] 现在是合适的时机吗？ 是极端悲观时刻吗？
- [ ] 有安全边际吗？ 价格够低吗？
- [ ] 慢慢买？ 还是一把梭哈？（建议慢慢买）
H. 心理检查
- [ ] 这是 FOMO 吗？ 还是真的看好？
- [ ] 我有耐心持有3年吗？ 如果不能，不要买
- [ ] 有人催我吗？ 有人给你压力吗？忽略它
- [ ] 我现在情绪稳定吗？ 不要在极端情绪时做决定
🟠 持有期间检查
每季度
- [ ] 基本面有变化吗？
- [ ] 当初买入的理由还成立吗？
- [ ] 估值是否已经变得太贵？
- [ ] 有更好的机会吗？（机会成本）
每半年
- [ ] 护城河变宽了还是变窄了？
- [ ] 管理层是否依然诚信？
- [ ] 竞争格局有变化吗？
- [ ] 需要加仓还是减仓？
每年
- [ ] 做一次全面复盘
- [ ] 回顾当初的判断对了吗？
- [ ] 从错误中学到什么？
🔴 卖出前清单
触发条件检查
满足任一，立即启动卖出评估：
- [ ] 买入理由消失 — 护城河被打破？商业模式恶化？
- [ ] 发现错误 — 当初的判断是错的，及时止损
- [ ] 估值严重高估 — 价格远超内在价值
- [ ] 找到更好的机会 — 但要确认真的更好
- [ ] 需要用钱 — 但提前规划，不要被迫卖
卖出前心理检查
- [ ] 我是想卖因为跌了吗？ 不要因为亏损恐慌卖出
- [ ] 我是想卖因为涨了吗？ 不要因为赚钱急于落袋
- [ ] 有人催我吗？ 忽略噪音
- [ ] 3年后我会后悔卖吗？ 如果不会，卖吧
卖出后复盘
- [ ] 当初为什么买？现在为什么卖？
- [ ] 判断是对是错？
- [ ] 学到了什么？
⚫ 不投资清单（红线，绝对不碰）
- [ ] 我不理解的 — 不投资自己看不懂的公司
- [ ] 我没有研究过的 — 不投资没有做过功课的标的
- [ ] 借来的钱 — 不借钱投资
- [ ] 短期要用的钱 — 不用于短期投机的资金
- [ ] FOMO冲动 — 不因为"大家都在买"而买
- [ ] 单一重仓 — 不超过总仓位 25%
- [ ] 没有安全边际 — 不在价格过高时买入
- [ ] 追涨杀跌 — 不因为短期涨跌而改变判断
📋 快速命令
买入前
"帮我走一遍买入清单：XXX"
"检查 XXX 符不符合投资标准"卖出前
"我持有的 XXX 要不要卖"
"帮我评估 XXX 的卖出时机"持仓检查
"检查我的持仓 XXX"
"持仓 XXX 符不符合我的标准"💡 核心原则
清单不是限制，是保护。 好的投资决策不需要天赋，只需要纪律。 每次走清单，都是在保护你辛苦赚来的钱。
📊 评分系统
每只股票可以用 10 分制评分：
| 维度 | 权重 | 得分（1-10） | 加权分 |
|---|---|---|---|
| 商业模式 | 20% | ||
| 财务健康 | 20% | ||
| 估值 | 20% | ||
| 护城河 | 20% | ||
| 成长性 | 10% | ||
| 管理 | 10% | ||
| 总分 | 100% |
判断标准：
- 8-10分：强烈推荐买入
- 6-8分：可以考虑买入
- 4-6分：观望
- 4分以下：不投资
🔄 更新日志
- v1.0 (2026-03-28) | 初始版本 | 为 LEE 的投资伙伴 J 构建
*投资有风险，走清单是保护，不是保证。*