文｜投资者内参 曾权
11月3日，移动互联网商业智能服务平台QuestMobile发布了《中国移动互联网秋季大报告》。
从这份报告里面的数据来看，移动互联网领域已经接近告别拓展更多用户的增量游戏——截至2026年9月，国内移动互联网月活用户规模12.81亿，同比仅增长0.9%，增速再次回落至1%以内。
值得注意的是，虽然规模总量横盘，但用户使用时长还在增加。7月份，全网月人均使用时长198.3小时，同比增长7.4%；8月首次突破200小时，同比增长7.2%至200.1小时，得益于暑期假期效应；9月出现环比下滑，但仍同比增长6.5%至189.8小时。
增量接近触顶：短内容抢夺全网时长红利
不过，用户时长增量高度集中在头部赛道。
报告显示，最火的短剧、短视频两大赛道的增长贡献率达到111.5%，成为全网时长增长的两大核心引擎。
拆分数据来看，9月短剧总使用时长净增133.29亿小时，短视频净增57.17亿小时，"断崖式"领先排名第三的AIGC赛道；与之形成鲜明对比的是，传统在线视频总使用时长同期下滑13.8亿小时，综合资讯下降13.07亿小时。
数据显示出来的趋势和当下注意力从长视频向短剧、短视频迁移的现状是相符的。
这里面非常值得重点关注的是短剧的爆发，直接改写了头部互联网公司内部的流量版图。抖音集团的应用座次发生明显变化：2026年9月，内部去重用户前三为抖音、红果免费短剧、豆包，红果免费短剧以4.3亿的去重用户规模，超过了豆包的4.19亿；而在去年同期还是抖音、今日头条和抖音极速版。
快手同样在加码短剧赛道，旗下喜番免费短剧月活834万，同比增幅123.9%，目前基数偏小，但增速亮眼，第二梯队玩家试图依托短剧寻找新的流量突破口。
高增长的另一面，是短剧赛道极高的波动性。短剧视频用户规模从1000万增长至4亿，用时不到3年，年复合增长率高达443.1%。但赛道洗牌速度同样惊人，大部分短剧APP、小程序生命周期偏短。曾经和红果短剧齐名的河马剧场，9月月活3080万，同比下滑40.3%；另一边，红果免费漫剧、新上线的绿泡泡短剧快速起量，后者上线不久月活就达到1.56亿。
AI赛道"洗牌"：直达入口取代中转跳转
报告中另一个值得注意的点在于，三季度AI应用市场完成结构性转向。
报告显示，2026年9月，AI原生APP月活5.46亿，同比上涨82.1%；终端厂商AI应用月活7.83亿，同比增长16.9%；PC客户端月活0.26亿，同比大增82.3%。
与此形成反差，AI插件、网页端AI应用同比分别下滑15.6%、10.4%。
数据背后反映出来的趋势是，多层跳转的中转入口正在失势，自成闭环的独立AI入口、可以直接完成任务交付的系统级AI入口，正在成为主流。AI赛道的跑马圈地阶段落幕，高频交互、真实交付的用户经营战正式开启。
头部玩家的使用深度数据，也体现出增长质量的分化。9月豆包月人均使用72.0次，月人均使用时长为132.5分钟；DeepSeek月人均使用65.9次，时长136.7分钟。
从季度环比变化看，豆包的人均频次、时长小幅回落，Kimi两项数据大幅回落，而DeepSeek、元宝两项指标同步上行，不同产品在用户留存、使用粘性上的差距正在拉开。
用户格局趋于固化：大厂打响存量争夺战
不论是短剧、短视频亦或是AI，头部互联网大厂都是最核心的参与者，囊括了规模庞大的用户群体。
而QuestMobile的报告也显示，头部互联网公司的用户梯队已经趋于稳定——腾讯、抖音集团、阿里巴巴稳居第一梯队，截至今年9月，去重总用户量分别达到12.8亿、12.59亿、12.58亿，体量彼此接近，单纯比拼用户规模很难拉开差距。百度、京东、蚂蚁集团位列4至6位，梯队内部增速明显分化，其中京东的去重总用户量同比增长率达到7.1%，表现亮眼。
另外，报告还给出了9月份MAU亿级App名单，大多也来自于这些头部大厂。其中，阿里旗下千问9月MAU同比增长5077%至1.58亿；抖音集团旗下多款App入选，包括抖音商城、豆包、红果免费短剧、汽水音乐。
当用户规模渐渐摸到天花板，移动互联网开始争夺的就是用户时长，而站在当下，短剧、短视频、AI就是最锋利的"抓手。
