10月26日，Anthropic正式向美国SEC提交了上市招股书，准备以ANT为股票代码登陆纳斯达克。
这家公司今年5月刚刚完成650亿美元融资，估值已经高达9650亿美元，距离万亿美元只有一步之遥。
但翻开招股书，我发现一个特别有意思的公司：Salesforce。
它可能是Anthropic上市最大的受益者之一，却也是最有可能受到Anthropic冲击的传统企业软件巨头之一。
故事还得从三年前说起。
9月22日，Salesforce创始人Marc Benioff在接受采访时透露，ChatGPT刚爆火时，他原本找到Sam Altman，希望投资OpenAI，但由于OpenAI与微软的合作关系，这笔投资没能谈成。
Salesforce于是转身下注Anthropic。
从2023年的C轮融资开始，Salesforce Ventures一路跟投，直到今年2月的G轮。
结果这家公司越来越值钱。
根据Salesforce最新季报，截至今年7月底，它持有的Anthropic股权账面价值已经达到约51亿美元，仅2026年2月至7月就贡献了约30亿美元未实现收益。
Benioff甚至公开表示，这笔投资未来可能给Salesforce带来数百亿美元的回报。
如果故事到这里结束，这简直就是一次极其成功的科技投资。
但问题来了。
Salesforce投资的Anthropic，正在进入它赖以生存的企业软件市场, 而Salesforce甚至还在主动帮助Anthropic进入自己的客户体系。
Anthropic自己，已经开始绕过Salesforce界面8月26日，CNBC主持人Jim Cramer同时采访了Benioff和Anthropic CEO Dario Amodei。
Cramer问了一个很直接的问题。
过去华尔街一直在讨论“SaaSpocalypse”，也就是AI Agent可能把传统SaaS公司颠覆掉。
大家原本以为Anthropic会把Salesforce这样的公司消灭，为什么两家公司现在反而合作得越来越紧密？
Dario给出的回答很有意思。
他说，AI正在创造巨大的新增价值，关键在于这些收益未来将如何在不同公司之间分配。
随后，他讲了一个真实发生的场景。
就在采访前半小时，Anthropic自己的首席商务官刚刚向他演示了如何使用Claude查询公司正在推进的大客户。
比如直接问Claude：“我们现在最重要的几个待签客户是谁？每个客户面临什么风险？”
Claude可以直接给出客户名单、商机情况和风险分析。
但这些客户数据，其实全部保存在Salesforce里。
数据还在Salesforce，员工却已经开始通过Claude工作了。
这恰恰是传统SaaS公司最担心的变化。
过去销售人员要打开CRM，找到客户，再按照软件设计好的界面和流程操作。
现在员工可能只需要向Claude提出问题，Agent就能完成信息查询、业务分析，甚至直接修改客户记录。
一旦越来越多的工作都从AI助手发起，Salesforce原来掌握的软件入口，就可能慢慢转移到Claude手里。
Anthropic的招股书，让这种威胁变得更加具体,2026年上半年，Anthropic收入达到162.86亿美元。
截至9月底，过去一年为Anthropic贡献超过10万美元收入的客户已经超过11900家。
更重要的是，其中超过一半的客户，已经同时使用Claude开发平台和至少一款Anthropic自己的应用，这个比例在去年底还只有约30%。
这意味着，企业可能最初只是为了写代码引入Claude，随后又把它用于研究分析、文档处理、财务和销售工作。
Anthropic正在逐渐形成传统企业软件公司最看重的一种能力：进入一家企业，从一个应用场景扩张到更多部门和业务流程。
Claude越强，企业员工使用它完成的工作就可能越多。
Salesforce当然知道这意味着什么。
Salesforce反过来，要让Claude离不开自己今年8月，Salesforce和Anthropic进一步推出了Claudeforce。
它允许用户直接在Claude里访问Salesforce的数据，并通过37个预置销售技能，完成商机分析、销售pipeline更新和其他业务操作。
与此同时，Claude也被接入Salesforce自己的Agentforce、Slack等产品，成为多个功能的默认AI模型。
两家公司甚至已经成为彼此的重要客户。
Anthropic在刚提交的招股书里，专门把Salesforce列为自己的企业生态合作伙伴，还提到Salesforce等公司基于Claude开发的产品，已经触达数百万终端用户。
于是，双方的关系变得非常微妙。
Salesforce希望借助Claude，让自己的企业软件更加智能。
Anthropic则希望借助Salesforce，把Claude送进更多企业员工的日常工作。
双方都希望借助对方的能力，扩大自己的商业版图。
但Salesforce还有一个更深层的打算。
如果未来真正干活的主体变成Agent，那么软件最重要的部分也会改变。
一个销售Agent根本不在乎CRM的按钮设计得漂不漂亮，但它仍然需要知道：客户过去买过什么、报价能打几折、谁拥有审批权限、下一步应该进入哪个销售阶段。
这些数据、权限和业务规则，恰恰是Salesforce过去二十多年积累下来的重要资产。
所以Salesforce正在尝试把自己从一家主要供人使用的软件公司，进一步转型成所有企业Agent都能调用的业务基础设施。
今年9月，Salesforce公布了一套新的Agent注册和计费方案，计划从11月开始逐步推出相关能力。
未来企业使用Claude等外部Agent访问Salesforce时，需要给Agent注册一个独立身份，设置好它可以读取哪些数据、执行哪些操作。
也就是说，未来即使用户不打开Salesforce的界面，只要Agent需要调用它的数据和业务能力，Salesforce就可能获得新的收入。
Salesforce想让所有Agent都离不开自己，却还得证明自己值得每一次额外收费。
这才是它转型成企业AI基础设施真正困难的地方。
Agent时代，企业软件的钱究竟归谁？Anthropic的招股书里，还有一个数据值得关注。
2026年上半年，Anthropic约80%的收入来自按使用量收费的业务。企业使用多少AI能力，就按照对应的消耗付费。
Salesforce则仍然主要依靠软件订阅和支持服务获得收入，虽然它也在快速发展新的AI业务。
截至今年7月底，Salesforce公布的Agentforce和Data 360合计年度经常性收入已经接近39亿美元。
两家公司都在试图适应Agent带来的新变化。
未来，一家企业可能仍然使用Salesforce保存客户记录、管理审批流程，却让Claude负责理解任务、分析问题和执行操作。
Anthropic获得智能服务的收入，Salesforce获得数据管理和业务调用的收入。
但这种分工会一直稳定吗？
如果Claude越来越聪明，未来会不会自己管理更多业务数据，甚至直接完成原本需要Salesforce的工作？
Salesforce究竟是成为Agent时代的AWS，还是逐渐变成一条被AI平台压价的数据管道？
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