味精的创造者和世界上最大的马桶制造商有什么共同之处？
在日本福冈县北九州市的东陶株式会社工厂，一名员工正在喷漆车间对马桶进行涂装。
疏通人工智能供应链图片：Getty Images
2026年5月14日
味之素公司一个多世纪以来一直供应谷氨酸钠（味精），这种化学物质能为食物增添鲜味。如今，这家日本调味品巨头的另一款产品也引起了投资者的浓厚兴趣。味之素增效膜（ABF）是一种用于将人工智能处理器与电路板隔离的材料。它最初是由味精生产的副产品制成的。味之素控制着超过95%的市场份额。人工智能芯片的强劲需求导致这种薄膜供应短缺，推动味之素股价自年初以来上涨了65%，约为日本基准日经指数涨幅的三倍。
另一家拥有百年历史的日本企业东陶（Toto）近来也经历了同样令人意想不到的繁荣。这家以全球最大卫浴制造商而闻名的公司，如今在半导体供应链中找到了盈利的立足之地。东陶是静电吸盘的主要生产商：静电吸盘是一种陶瓷板，用于在蚀刻存储芯片时牢固地固定硅晶片。目前，东陶先进陶瓷业务的营业利润已占其总利润的一半以上。
人工智能热潮在半导体领域催生了明显的赢家：美国芯片设计公司、韩国存储器制造商和台湾代工厂。日本也有类似的巨头，例如东京电子和爱德万测试等企业，它们生产用于芯片制造和测试的精密设备。
但与味之素和东陶一样，日本许多人工智能领域的赢家都来自不太引人注目的行业。例如，生产眼镜和隐形眼镜的医疗保健公司豪雅，是光掩模坯的主要供应商：这种透明板涂有感光材料，用于光刻工具将芯片图案蚀刻到硅片上。文具品牌樱花则将曾经用于彩色铅笔的技术应用于芯片制造过程中的缺陷检测。成立于1923年的纺织公司日东纺（或称日东纺）如今是“ T型玻璃”的唯一供应商，这种超细玻璃纤维是人工智能芯片封装的关键材料。
造成这种多元化产业格局的原因有两个。首先是历史。上世纪80年代，日本是半导体超级大国，芯片产量占全球一半以上。1989年，全球十大芯片公司中有六家是日本公司。这些行业巨头创造了对各类本地供应商的需求。时至今日，日本企业仍然在供应链的多个细分领域占据主导地位，尤其是在材料和工具方面。
第二个因素是文化。伯恩斯坦证券公司的戴维·戴认为，日本企业即使在市场需求尚未明朗的情况下也会持续研发新技术，而且很少放弃。这使他们能够在数十年间不断深化技术知识。当机会最终出现时，他们已经做好了准备，拥有比新兴竞争对手更先进的技术和更高的信誉。味之素公司早在20世纪70年代就开始研发ABF ，当时他们正在寻找将味精背后的化学原理应用于其他领域的方法。直到1999年，这种材料才首次被一家大型芯片制造商采用。
然而，这种禅宗般的耐心也有其弊端。当需求激增时，日本供应商的反应速度可能会慢得令人抓狂。味之素、日东纺和东藤都计划扩大其芯片相关产品的产能。但与人工智能领域飞速发展相比，它们的反应显得明显不够迅速。然而，那些希望日本市场出现新一轮需求的外国科技巨头注定会失望。■
