全球燃机严重缺货，这一热端部件为关键瓶颈环节，国内配套厂商将受益？丨行业风口

摘要

燃气轮机全球严重缺货，海外龙头产能预定已到2030年。从产业链角度看，上游涡轮叶片等核心热端部件价值量较高，产能紧张，已成供应链关键瓶颈环节。国内相关配套厂商或持续受益，与海外客户合作不断加码。

投资要点

① 全球燃机缺口明显，国内厂商迎出海窗口期

② 涡轮叶片等热端部件产能紧张，为供应链关键瓶颈环节

③ 机构重点关注厂商

全球燃机缺口明显，国内厂商迎出海窗口期

AI数据中心电力需求激增，燃气轮机因供电稳定性强、建设周期短等优势，需求持续旺盛，甚至出现供不应求。

据澎湃新闻从2026第十三届航空动力和燃气轮机聚焦展览会上获悉，2025年全球燃气轮机（含航改、工业、重型）需求量约为90-100GW，而全球主要制造商的年产能仅为55-60GW，供需缺口高达30-40GW。积压订单量已相当于行业过去2-3年的总产量，这是自2000年天然气发电大发展以来最严重的结构性缺货。

而在会上发布的《2026燃气轮机产业发展白皮书》预测，全球市场的供需失衡将至少延续到2030年。

目前，全球燃机市场长期被美国GE Vernova、德国西门子能源、日本三菱重工把持，在供不应求背景下，燃机三巨头订单大增。