AI逻辑芯片与记忆体同步扩产，12吋硅晶圆供需转紧，2027年长约（LTA）涨价趋势逐步确立。业界调查，12吋磊晶圆（Epi Wafer）新长约价格估上涨15％～25％，抛光晶圆（Polished Wafer）涨幅则可能达40％以上，部分二线客户甚至超过50％，且2028年仍有续涨空间。
随硅晶圆报价走扬，市场关注环球晶、台胜科及合晶等硅晶圆厂后续营运表现。
目前12吋硅晶圆现货价格维持上升趋势，法人预估，今年第四季现货价格有机会超越既有长约价格，成为2027年新长约重新议价的重要支撑。不同产品及客户的涨幅则存在差异，其中磊晶圆涨幅相对温和，抛光晶圆涨价力道较强，产品别与客户结构将影响实际长约涨幅。
从需求端来看，法人分析，AI持续推升先进逻辑芯片需求，2027年整体CoWoS产能预估年增70.9％，GPU与AI ASIC芯片出货量估年增44.9％，Intel、AMD及NVIDIA CPU整体出货量亦估年增36％，将同步推升12吋晶圆投片量与硅中介层需求。
记忆体扩产为另一股需求支撑。法人预估，2027年DRAM位元供给仅年增22％，仍不足以完全支应需求增长；随AI系统对记忆体频宽与容量需求持续提升，中长期仍须仰赖记忆体原厂扩产化解供给瓶颈。
在价格与出货量同步成长下，环球晶营运可望自2027年明显放大。法人预估，其12吋硅晶圆平均售价（ASP）将由2026年的92美元，提高至2027年的122美元、年增约32.6％，2028年再升至166美元、年增约36.9％。
12吋硅晶圆出货量则估由2026年的11,907kwpq，增加至2027年的16,174kwpq及2028年的21,237kwpq。
法人预期，若2028年供给增速持续落后需求，2027年上半年启动的2028年长约议价仍有续涨空间，且2027年涨幅较低的客户可能面临补涨压力。在AI逻辑、记忆体扩产及长约重新议价三股力量推动下，12吋硅晶圆价格循环可望延续。
中美晶、环球晶H2营运看升
AI算力需求持续升温，暌违逾三年，硅晶圆今年5月再现6吋、8吋、12吋全尺寸涨价，其中12吋高阶产品涨幅最高，达22％，报价调涨成为下半年营运的加分题，中美晶（5483）、环球晶年营运续看涨。
搭上当红太空题材的太阳能产业也再度发挥吸睛效应，其中PERC太阳能产品已有小量出货，且已做到太空太阳能九级规范中的第七级的中美晶，成了当红炸子鸡，据了解中美晶宜兰厂所属的特殊PERC产线现已小量出货，主要就是供应美国市场，且客户不只一个。
除了太空题材发烧外，中美晶亦有二个题材续发威，包括持股近47％的子公司环球晶半导体硅晶圆出现复苏，此外，旗下的续升绿能（7931）手握千亿合约大单，可为集团提供稳定且高能见度的长年现金收益。
环球晶今年上半年因新厂折旧与能源成本上升压抑，毛利率下滑至20.7％，年减5.5个百分点，不过随着下半年启动报价调整，毛利率应可望浮现回升契机。
中国磊晶厂浙江晶睿电子科技近日向客户发出产品价格调整通知。市场看好台湾硅晶圆及磊晶厂后续也可能陆续启动涨价，环球晶亦可望受惠。环球晶先前即表示，考量能源、折旧及海外生产成本增，盼下半年逐步落实价格改善；此外，新签长约价格将反映实际生产成本及市场需求。
（来源：工商时报）
*免责声明：本文由作者原创。文章内容系作者个人观点，半导体行业观察转载仅为了传达一种不同的观点，不代表半导体行业观察对该观点赞同或支持，如果有任何异议，欢迎联系半导体行业观察。
