36氪出海·行业｜数字科技出海——数字基建篇（中）

发达市场监管呈现供应链安全审查趋严、区域规则一体化推进的核心特征。欧盟市场是监管规则调整最为密集的区域之一。2026年1月，欧盟连续发布《网络安全法2.0》（CSA 2.0）修订草案和《数字网络法案》（DNA）提案，监管要求从引导性建议转向强制性规范。其中，CSA 2.0核心建立了“高风险国家”与“高风险供应商”认定机制，明确了相关主体的审查流程与约束要求，覆盖 5G/6G、光纤、卫星通信、云服务等18类关键网络资产，同时细化了网络安全认证的标准、周期与费用要求[1]。对于市场参与主体而言，这意味着合规管理的体系化要求显著提升，需在供应链全流程管控、产品安全认证、持续合规更新等方面建立更为完善的管理体系。DNA 提案则聚焦欧盟区域内监管框架的统一，核心推出“单一通行证”制度、强制铜缆退网时间表、卫星通信统一授权机制与网络韧性要求[2]，一方面降低了企业在欧盟区域内的跨境经营成本，另一方面也对产品技术迭代、网络安全保障能力提出了统一的高标准要求。

美国市场则围绕供应链风险管理设置了更为细化的准入要求，明确 5G 基金受助者必须实施符合 NIST 和 CISA 标准的供应链风险管理计划[3]。澳大利亚市场则延续了此前明确的市场准入管理要求，基于《5G 安全框架》对相关供应商参与本地 5G 网络建设设置了清晰的合规边界，同时针对国家宽带网络制定了专项供应商准入与合规管理规则。澳大利亚通信和媒体管理局（ACMA）同步出台了电信运营商与设备市场准入的专项许可规则，形成了完整的网络基础设施市场准入监管体系。

新兴市场整体呈现市场需求稳步释放、监管规则逐步完善、产业本地化引导强化的发展特征，为市场参与主体带来了广阔的市场机遇，同时也提出了新的运营要求。印度市场对外资实施差异化准入管理，核心网络与数据资产监管严格，调整后的 FDI 规则优化了非控股投资的审批流程，同时对核心电信网络、战略数据中心等关键资产保持了严格的准入管理，引导外资在合规框架内参与本地市场建设。东南亚市场作为全球网络基础设施建设的核心增量区域，监管逻辑逐步从“单一准入管理”向“本土产业价值培育”转型，多国通过调整本地成分权重、政府采购规则、技术标准要求，引导海外企业从单纯的产品出口模式，向本地组装、技术合作、产业配套的深度运营模式转型。

头部集中态势显著，企业技术路线呈现差异化布局

以 5G 核心网投资为例，据统计，2025年第四季度 5G 市场投资同比增长83%，全球 5G SA 网运营商已达88家，市场份额排名前五的供应商为华为、爱立信、诺基亚、中兴通讯、思科[4]。其中，爱立信、诺基亚依托成熟的合规体系与本地服务网络，在欧美市场保持稳定份额，两家在无线接入网技术路线上形成差异化布局，同时通过战略合作推动开放网络标准建设。三星网络全面转向虚拟化 RAN，并基于多芯片开放生态推进 AI-RAN 技术，聚焦欧洲、北美及新兴市场布局。”日本企业逐步收缩全球商用基站硬件规模，NEC、京瓷、富士通等企业均调整了业务布局，聚焦软件服务、虚拟化技术与前沿技术预研领域。

在算力基础设施方面，欧盟市场形成了数据合规、能效监管、主权算力基础设施建设三大核心监管支柱。核心法规《数据法案》（Data Act）已于2025年9月12日正式生效，核心目标是通过消除云服务切换障碍促进市场公平竞争，同时细化了数据可移植性、数据使用管理的相关要求[5]，对于市场参与主体而言，需在产品设计、服务流程中全面适配相关规则，保障用户数据权益与合规流转。能效监管方面，欧盟《能源效率指令》(Energy Efficiency Directive, EED)明确要求数据中心开展能效监测与 PUE 上报[6]，各成员国据此实施强制 PUE 限值，对数据中心的设计、建设、运营全流程提出了更高的绿色低碳要求。同时，欧盟2026年1月正式通过 EuroHPC 法规修正案[7]，授权部署超大规模计算和数据基础设施，聚焦支持欧洲本土大型AI模型的训练与部署，推动区域内主权算力体系建设。

美国市场对算力基础设施的监管重心则从芯片出口管制向云服务全链条管控延伸。2026年1月，美国商务部 BIS 发布最终规则[8]，对高端 AI 芯片的出口实施“个案审查”机制，同时对先进半导体执行更严格要求，对市场参与主体的 AI 数据中心高端芯片采购、供应链稳定管理构成了持续影响。同步推进的《远程访问安全法》（Remote Access Security Act）法案[9]，进一步细化了云服务远程访问的安全管理要求，将算力租赁、远程计算服务纳入监管范畴，对企业的算力获取渠道、服务合规管理提出了新的要求。此外，美国司法部数据安全计划（Data Security Program）[10]进一步明确了敏感个人数据与政府相关数据的交易管理规则，和细化的数据安全边界。

新兴市场整体呈现监管规则与市场需求同步升级的特征，成为全球算力基础设施建设的核心增量市场。印度从严格数据本地化转向适度开放与产业吸引并重，通过税收优惠、规则体系优化吸引全球算力产业落地，同时牢牢把握数据管理规则的制定主导权。东盟市场2026年1月批准《东盟跨境云计算框架》，引入“可信数据走廊”（Trusted Data Corridor）机制，在满足数据保护和权力对齐条件的前提下推动区域内数据自由流动。中东市场则同步推进数据合规体系建设与产业落地，沙特《个人数据保护法》（Personal Data Protection Law PDPL）全面严格执行，强调数据主权、本地化存储、严控跨境，阿联酋形成联邦与自由区双重合规体系，对数字基础设施企业的本地化合规运营提出了明确要求。

云计算行业头部垄断特征凸显，新兴市场成核心增量空间

全球算力基础设施市场呈现高度集中的垄断特征，头部企业通过大规模资本投入构建技术与规模壁垒。据研究，为应对生成式 AI 带来的算力需求，2026年三大云服务商在数据中心基础设施方面计划了高额资本支出：亚马逊（AWS）计划投资2000亿美元，谷歌（Alphabet）计划投资1750-1850亿美元，微软（Azure）计划投资1100-1200亿美元[11]。

云服务市场区域竞争差异显著，新兴市场成争夺核心。其中，中东市场竞争激烈，亚马逊、微软、谷歌与阿里云、华为云等同台竞技，各国扶持政策推动本地算力部署，机遇与竞争并存。非洲市场处于起步阶段，但主要云厂商已开始布局，增长潜力不容忽视，Logo Business、MedOne、ASOCS 和 CloudWize 等区域服务商参与竞争，数字化完善将推动市场快速增长[12]。

创新与安全并重，AI、量子计算及数字资产等领域分级监管体系加速成型

欧盟《人工智能法案》（AI Act）进入全面落地阶段，不可接受风险 AI 禁令已于2025年2月生效，高风险系统合规义务将于2026年8月2日强制执行，明确数据治理、安全评估、披露与监测要求，面向欧盟的 AI 服务需全链条合规。欧盟《加密资产市场监管法案》（MiCA）为全球首个统一加密资产监管框架，实行代币分类、牌照准入、稳定币储备与投资者保护，显著抬升合规成本，成为全球监管范本。

美国 AI 政策呈现对内赋能、对外筑墙态势，2025至2026年通过行政令、国家计划、算力支持与联邦立法强化本土产业链，抬高境外企业准入门槛，市场开放度持续收窄。量子领域形成行政令与立法双轨推进：美国白宫拟发布《迎来量子创新的下一前沿》行政令草案，要求行政令签署后180天内更新国家战略、建设联邦量子计算机，强化人才、制造与技术保护[13]；美国参议院《2026年国家量子倡议再授权法案》追加近15亿美元资金。

澳大利亚《国家人工智能计划》（National AI Plan）以风险分级监管为核心，扶持本土转型并提高境外主体合规门槛。《2026年公司法修正案（数字资产框架）法案》(Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Act 2026）将数字资产与代币化托管平台纳入金融监管，强制要求金融服务牌照，执行资产隔离、托管、结算、披露与消费者保护，2027年4月生效，加速行业洗牌并明确代币化资产合规路径，吸引机构资金入场。

新兴市场则普遍以包容开放为导向，监管灵活、准入宽松。例如，东南亚多国推出数字资产牌照与 AI 沙盒；中东依托自由港布局 AI、区块链与量子；拉美以监管与激励吸引投资；欧洲波兰等国则简化合规、加大算力扶持。

全球三极发展态势明确，应用落地成核心竞争抓手

全球新技术基础设施领域已形成美国、欧洲、亚洲三极竞争格局，美国在底层算法、算力硬件、高端制造与生态构建上保持整体领先；欧洲以监管与合规标准建立规则优势；亚洲凭借政策支持、场景落地与成本优势快速追赶，成为全球重要一极。

AI 领域，美国 OpenAI、谷歌 DeepMind、Meta 在基础大模型、算力芯片与框架生态占据主导；欧洲侧重合规 AI 研发；亚洲以场景化应用与轻量化模型实现差异化追赶。区块链领域，美国 Circle、Tether 垄断全球稳定币市场，Coinbase 主导合规基础设施，欧洲与亚洲机构以区域市场与跨境应用为突破口。量子计算领域，美国在超导、离子阱、光量子等主流路线全面领先，IBM、谷歌深耕超导量子，IonQ 引领离子阱路线，数据显示2025年 IonQ 收入同比增长202%[14]；亚洲国家加大布局，印度向 Rigetti 采购840万美元量子计算系统[15]，区域研发与产业化能力快速提升。据报告[16]，量子计算已进入实用评估阶段，与 AI、高性能计算形成混合算力体系，成为支撑能源转型与复杂系统优化的新一代技术设施。

技术自主可控成为核心竞争力

网络基础设施行业的竞争风险本质呈现高度系统性、强规则依赖性与低市场化弹性特征，整体受地缘政治与属地监管深度约束，行业准入不再由产品性能和成本主导，而是由合规资质、供应链安全审查及区域市场认定规则共同划定门槛。当前，全球各区域监管体系差异化明显，合规条款、认证流程与动态更新要求形成严苛准入约束，任一环节适配滞后都可能影响市场运营资格。

与此同时，供应商资质、供应链溯源结构已成为市场准入的核心先决条件，规则持续迭代下，企业能否长期通过安全审查、契合区域标准，直接决定经营稳定性。此外，不同技术路线长期选择带来的结构性隐患，以及全球技术标准主导权的激烈博弈，过度依附外部生态或单一技术合作方，会逐步弱化自主可控能力与长期竞争底盘。企业唯有搭建覆盖研发认证、供应链管理到运维全链条的闭环体系，才能在监管持续变动的环境中稳固经营基本盘。

合规与成本管控成为生存关键

算力基础设施行业的竞争风险，源于强监管约束与高度垄断市场结构的双重叠加，兼具监管密集、资本密集与能耗密集的多重属性。全球主要经济体已形成数据主权管控、能效标准约束、跨境算力限制、供应链安全审查并行的规则体系，各地数据本地化、PUE 能耗指标、跨境数据可移植性及高端芯片管制等要求层层叠加，大幅抬升企业合规改造成本与常态化运营投入。

与此同时，全球云计算与数据中心赛道格局高度固化，头部服务商凭借资本积淀、全球节点布局与完整技术生态构筑起行业壁垒，新进主体在技术积累、渠道布局与成本控制上均处于天然弱势。此外，地缘政治因素可能引发现地资产风险，企业在部分敏感区域的数据中心或算力设施可能面临运营许可变更、供应链强制替换等非商业性挑战。

在此背景下，企业需同步具备快速适配属地监管的落地能力、跨区域标准化合规统筹能力、全球资源低成本获取能力，以及多源备选的核心硬件供应链保障能力。四项能力相互协同支撑，方能在监管壁垒与行业垄断格局中筑牢长期竞争力。

技术迭代与政策完善并行发展

基于新技术的数字基础设施领域的竞争风险核心源于行业整体处于路线未定、监管规则待完善、商业模式待验证的早期发展阶段，风险更多集中在技术迭代与政策变动层面，区别于传统行业存量市场竞争逻辑。当前AI智能体安全标准尚未统一，量子计算仍存关键技术瓶颈，区块链与稳定币规模化应用场景仍在探索培育中，同时全球核心开源生态与底层技术标准由少数海外主体主导，企业在技术路线上存在间接依附风险。随着全球各国对 AI、量子计算、数字资产的监管细则、执行尺度与准入边界的动态调整，政策落地节奏与风险界定标准随时可能变化，并改写行业准入逻辑与企业经营路径。

在此背景下，行业竞争重心已从短期市场份额争夺，转向长期技术路线布局、前瞻性合规预判与垂直场景精准落地的综合比拼，企业唯有夯实核心技术自主能力、建立全球政策跟踪研判机制、聚焦真实垂直需求推进场景化落地，才能以确定性业务布局对冲技术与政策的双重不确定性。

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